संकट और दुर्घटनाएँ
प्राथमिक स्रोतों से छह सदियों के वित्तीय संकट।
संकट और दुर्घटनाएँ
2014 रूसी रूबल संकट: तेल, प्रतिबंध और आधी रात की ब्याज दर बढ़ोतरी
जून से दिसंबर 2014 के बीच ब्रेंट कच्चा तेल आधा हो गया, पश्चिमी प्रतिबंधों ने बाहरी वित्तपोषण बंद कर दिया, और रूबल 33 से गिरकर प्रति डॉलर 80 पर आ गया — जब तक कि रात के 1 बजे की रूसी केंद्रीय बैंक की आपात बैठक ने नीतिगत दर 6.5 प्रतिशत अंक बढ़ाकर घबराहट को नहीं रोका।
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2015 का चीनी शेयर बाज़ार क्रैश: जब मार्जिन क़र्ज़ ने शंघाई को तोड़ा
जुलाई 2014 से जून 2015 के बीच शंघाई कंपोज़िट लगभग 2,050 से उठकर 5,166 के शिखर तक पहुँच गया — ग्यारह महीनों में 150 प्रतिशत की वृद्धि, जिसकी नींव खुदरा निवेशकों का मार्जिन क़र्ज़ था: औपचारिक ब्रोकरेज शेष लगभग 2.2 लाख करोड़ युआन तक तीन गुने से अधिक बढ़ा, और इसके ऊपर अनुमानित 1.5 से 2 लाख करोड़ युआन का अनरेगुलेटेड अम्ब्रेला ट्रस्ट व ग्रे-मार्केट उधार जुड़ा हुआ था। 12 जून से 26 अगस्त तक सूचकांक 43 प्रतिशत गिरा, और चीनी राज्य ने ऐसी हस्तक्षेप-योजना से उत्तर दिया जिसमें 1,200 अरब युआन का ब्रोकरेज स्थिरीकरण कोष, IPO निलंबन, शॉर्ट सेलर्स की आपराधिक जाँच, और अनुमानित 1.8 लाख करोड़ युआन का राज्य-स्वामित्व उद्यम ख़रीद कार्यक्रम शामिल था, जिसे आगे चलकर 'राष्ट्रीय टीम' कहा गया।
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वर्ल्डकॉम: बर्नी एबर्स और 11 अरब डॉलर का लेखा घोटाला, 1999–2002
2000 की चौथी तिमाही से 2002 की पहली तिमाही के बीच वर्ल्डकॉम की वित्त टीम ने लगभग 9 अरब डॉलर के सामान्य लाइन-कॉस्ट को पूँजीगत व्यय में बदला और 2.4 अरब डॉलर के प्रावधान भी जारी किए, जिससे टेलीकॉम माँग का पतन तब तक छिपा रहा जब तक सिंथिया कूपर की आंतरिक लेखा-परीक्षा टीम ने 25 जून 2002 को खुलासे पर बाध्य नहीं कर दिया।
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क्रेडिट मोबिलियर घोटाला: यूनियन पैसिफिक ने कैसे कांग्रेस खरीदी, 1864–1873
4 सितंबर 1872 को न्यूयॉर्क सन ने हेनरी मैककॉम के चुराए पत्र छापकर उजागर किया कि ओक्स एम्स ने एक दर्जन कांग्रेस सदस्यों को क्रेडिट मोबिलियर के रियायती शेयर बाँटे, जबकि वही निर्माण कंपनी संघीय अनुदान वाले यूनियन पैसिफिक रेलमार्ग से लगभग 23 मिलियन डॉलर का लाभांश निकाल रही थी।
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पनामा नहर घोटाला: फ्रांस ने 1.5 अरब फ्रैंक कैसे खोए, 1881–1893
4 फरवरी 1889 को पेरिस की एक अदालत ने पनामा महासागरीय नहर कंपनी को परिसमापन में डाल दिया, जिससे उन्नीसवीं सदी की सबसे महत्वाकांक्षी निजी अभियांत्रिकी परियोजना समाप्त हो गई। स्वेज के नायक फर्डिनेंड डी लेसेप्स ने लगभग 800,000 फ्रांसीसी खुदरा निवेशकों से 1.5 अरब फ्रैंक जुटाए, पनामा में 22,000 श्रमिकों को दफनाया, और चैंबर ऑफ डेप्युटीज के 104 सदस्यों को रिश्वत दी। 1893 के मुकदमों ने फ्रांसीसी भाषा को राजनीतिक भ्रष्टाचार के लिए एक नया शब्द दिया — panamiste।
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हंट ब्रदर्स का चांदी कॉर्नर: 1980 में दुनिया की चांदी ख़रीदने की कोशिश
1973 से जनवरी 1980 के बीच, टेक्सास के तेल-वंशज नेल्सन बंकर, विलियम हर्बर्ट और लामार हंट ने काग़ज़ी व भौतिक चांदी मिलाकर इतनी जमा कर ली कि वह विश्व की भू-स्थल चांदी आपूर्ति का लगभग दसवाँ हिस्सा थी, और हाजिर भाव को लगभग 6 डॉलर प्रति औंस से उठाकर 18 जनवरी 1980 को 49.45 डॉलर के शिखर तक पहुँचा दिया। जब COMEX ने मार्जिन बढ़ाए और CFTC ने केवल-परिसमापन व्यापार का आदेश दिया, तो 27 मार्च — 'सिल्वर थर्सडे' — को क़ीमत 10.80 डॉलर पर गिर गई, और हंट परिवार पर 1.6 अरब डॉलर का ऐसा नुक़सान आ पड़ा जिसे वे चुका नहीं सकते थे, जिसने फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा मध्यस्थता किए गए बैंक संघ-ऋण को मजबूर किया और एक पीढ़ी के लिए कमोडिटी पोज़िशन-लिमिट के नियम फिर से लिख दिए।
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लातिन अमेरिकी ऋण संकट: मेक्सिको का 1982 का अधिस्थगन और खोया दशक
13 अगस्त 1982 को मेक्सिको के वित्त मंत्री Jesús Silva Herzog वाशिंगटन पहुँचे और अमेरिकी ट्रेजरी को बताया कि उनका देश ऋण नहीं चुका सकता। कुछ हफ़्तों में ब्राज़ील, अर्जेंटीना, वेनेज़ुएला और चिली ने उनका अनुसरण किया; लगभग 330 बिलियन डॉलर का संप्रभु ऋण पुनर्संरचना में चला गया, और लातिन अमेरिका 1989 की Brady योजना के अंततः ऋण कटौती करने तक सात साल की मंदी में फँसा रहा।
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1873 का आतंक: जे कुक के रेलमार्ग बांड ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था कैसे तोड़ी
18 सितंबर 1873 को संघ युद्ध-कोष जुटाने वाली जे कुक एंड कंपनी अनबिकी नॉर्दर्न पैसिफिक बांडों के बोझ तले टूट गई, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज दस दिन बंद रहा, और छह साल की मंदी ने ग्रेंजर और ग्रीनबैक आंदोलनों को जन्म दिया।
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पेन सेंट्रल दिवालियापन: फेड को नया रूप देने वाली 1970 की विफलता
21 जून 1970 को पेन सेंट्रल ट्रांसपोर्टेशन कंपनी ने उस समय तक अमेरिकी इतिहास का सबसे बड़ा कॉर्पोरेट दिवालियापन दायर किया। इस पतन ने कुछ ही दिनों में वाणिज्यिक पत्र बाजार को जमा दिया और फेडरल रिजर्व को 1933 के बाद पहली बार यह स्वीकार करने पर मजबूर किया कि वह गैर-बैंक जारीकर्ताओं के लिए अंतिम ऋणदाता है।
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2023 का बैंकिंग संकट: एक माह में SVB, सिग्नेचर, क्रेडिट सुइस का पतन
सिलिकॉन वैली बैंक से एक गुरुवार को $42 बिलियन जमा निकल गई और शुक्रवार को FDIC ने इसे जब्त कर लिया। दो दिन बाद Signature गिरा, और दूसरे सप्ताहांत स्विस सरकार ने Credit Suisse को CHF 0.76 प्रति शेयर पर UBS से जोड़ा — 2008 के बाद सबसे तेज़ सीमा-पार प्रणालीगत बैंकिंग घटना।
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BCCI का पतन: ठगों और अपराधियों का अंतर्राष्ट्रीय बैंक, 1972-1991
5 जुलाई 1991 को सात देशों के नियामकों ने बैंक ऑफ क्रेडिट एंड कॉमर्स इंटरनेशनल को बंद कर दिया — 73 देशों में शाखाओं वाला 20 अरब डॉलर का यह बैंक दो दशकों तक हथियार सौदागरों, मादक तस्करी गिरोहों और खुफिया एजेंसियों के लिए मनी लॉन्ड्रिंग करता रहा, जबकि वह ऐसे मुनाफे की रिपोर्ट कर रहा था जिनकी पुष्टि उसके लेखा परीक्षक नहीं कर पाए।
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कोविड-19 बाजार दुर्घटना: इतिहास का सबसे तेज़ मंदी बाजार
25 कारोबारी दिनों में S&P 500 सर्वकालिक उच्चतम 3,386 से गिरकर 2,237 पर आ गया — 33.9 प्रतिशत की गिरावट, चार सर्किट-ब्रेकर हाल्ट, ट्रेजरी बाजार में विस्थापन, और फेडरल रिजर्व की प्रतिक्रिया जिसने केंद्रीय बैंक का बैलेंस शीट $4.2 ट्रिलियन से $7.2 ट्रिलियन तक बढ़ा दिया।
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1893 का आतंक: चांदी, रेलमार्ग और स्वर्ण मानक बचाव
1893 के वसंत में फिलाडेल्फिया एंड रीडिंग रेलमार्ग ढह गया और चांदी-युग के ट्रेजरी का सोना खत्म हो गया — जिसने अमेरिकियों द्वारा देखी गई अब तक की सबसे खराब मंदी को जन्म दिया और अमेरिकी मुद्रा के नियमों को फिर से लिखने वाले लोकलुभावन गठबंधन को गढ़ा।
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सुमितोमो कॉपर घोटाला: 'मिस्टर 5%' ने दस साल के नुक़सान कैसे छिपाए (1986–1996)
1986 और 1996 के बीच, यासुओ हमानाका ने सुमितोमो कॉर्पोरेशन के भीतर एक अनधिकृत कॉपर बही चलाई जो इतनी बड़ी थी कि पश्चिमी व्यापारी उन्हें वैश्विक कॉपर व्यापार में उनकी निहित हिस्सेदारी के कारण 'मिस्टर 5%' कहने लगे। जून 1996 में जब उनके द्वारा रचित लंदन मेटल एक्सचेंज स्क्वीज़ ढह गया, सुमितोमो ने 1.8 अरब डॉलर के नुक़सान का खुलासा किया जो बाद में 2.6 अरब डॉलर तक बढ़ गया, और अमेरिका, ब्रिटेन तथा जापान के नियामकों ने अगले दशक में कमोडिटी बाज़ार की निगरानी के नियम-पुस्तक को फिर से लिखा।
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लीमैन ब्रदर्स का पतन: 2008 को तोड़ने वाला सप्ताहांत
15 सितंबर 2008 को, 158 वर्ष पुरानी वॉल स्ट्रीट फर्म ने $639 बिलियन की संपत्ति के साथ Chapter 11 दाखिल किया — अमेरिकी इतिहास का सबसे बड़ा दिवालियापन, और वह क्षण जब फेड और ट्रेजरी ने तय किया कि बचाव असंभव, या राजनीतिक रूप से अस्वीकार्य था।
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ऑरेंज काउंटी दिवालियापन 1994: जब ट्रेजरर ने फेड के विरुद्ध दांव लगाया
दिसंबर 1994 में, कैलिफ़ोर्निया के सबसे धनी उपनगरीय काउंटी ने अमेरिकी इतिहास की सबसे बड़ी नगरपालिका दिवालियापन याचिका दाखिल की, जब ट्रेजरर रॉबर्ट सिट्रोन का $20.5 बिलियन का लीवरेज्ड बॉन्ड पोर्टफोलियो — रिवर्स रेपो और इन्वर्स फ्लोटर्स पर निर्मित — नौ महीनों में फेड की छह दर वृद्धि से उड़ गया।
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ड्रेक्सेल बर्नहैम का पतन: माइकल मिल्केन का जंक-बॉन्ड साम्राज्य कैसे गिरा (1986–1990)
1986 से 1990 के बीच, ड्रेक्सेल बर्नहैम लैम्बर्ट वॉल स्ट्रीट के सबसे मुनाफ़े वाले निवेश बैंक से चार साल में दिवालिया हो गया। माइकल मिल्केन के बेवर्ली हिल्स हाई-यील्ड डेस्क ने 1980 के दशक के लिवरेज्ड बायआउट्स को वित्त पोषित किया और जंक बॉन्ड्स को एक गुमनाम परिसंपत्ति-वर्ग से 200 अरब डॉलर के बाज़ार में बदल दिया — जब तक रूडी जूलियानी के RICO मुक़दमे, 65 करोड़ डॉलर के दोष-स्वीकार, और जमे हुए हाई-यील्ड बाज़ार ने 13 फ़रवरी 1990 को कंपनी को दिवालिया नहीं कर दिया।
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आर्केगोस विस्फोट: बिल ह्वांग के फैमिली ऑफिस ने वॉल स्ट्रीट को $10 अरब कैसे झेलाए (2021)
मार्च 2021 के एक ही सप्ताह में, प्राइम ब्रोकरेज के बाहर लगभग अज्ञात एक निजी फैमिली ऑफिस ने करीब $20 अरब की इक्विटी को हवा में उड़ा दिया और वॉल स्ट्रीट को $10 अरब से अधिक के नुकसान सौंपे। बिल ह्वांग ने $1.5 अरब को छह बैंकों में फैले $160 अरब के स्वैप एक्सपोज़र में बदल दिया था — और हर बैंक समझता था कि वह मुख्य प्रतिपक्ष है।
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बेयर स्टर्न्स का पतन: 2008 में फेड-समर्थित जेपी मॉर्गन बचाव
मार्च 2008 के दस दिनों में, 85 वर्ष पुरानी वॉल स्ट्रीट फर्म फेडरल रिजर्व के समर्थन के तहत जेपी मॉर्गन की गोद में ढह गई — 1930 के दशक के बाद आपातकालीन ऋण शक्तियों का पहला उपयोग, और लीमैन का प्रामाणिक पूर्वाभास।
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1837 का आतंक: जब जैक्सन ने अमेरिका के केंद्रीय बैंक को समाप्त किया
एंड्रयू जैक्सन ने 1832 में द्वितीय बैंक के पुनर्प्राधिकरण पर वीटो लगाया, संघीय जमा राज्य के 'पेट बैंकों' में स्थानांतरित की, और फिर सार्वजनिक भूमि के लिए सोने की मांग की। 10 मई 1837 को न्यूयॉर्क के बैंकों ने धातु भुगतान बंद कर दिया और उस समय तक अमेरिकी इतिहास की सबसे लंबी छह साल की मंदी शुरू हुई।
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स्विस फ़्रैंक शॉक: जब SNB ने यूरो फ्लोर छोड़ा (2015)
15 जनवरी 2015 को स्विस नेशनल बैंक ने बिना चेतावनी EUR/CHF 1.20 फ्लोर को समाप्त कर दिया। फ़्रैंक एक मिनट से भी कम समय में लगभग 20 प्रतिशत उछल गया, जिससे FX ब्रोकर दिवालिया हो गए और पूर्वी यूरोप के CHF बंधक उधारकर्ता हिल गए।
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वायरकार्ड: जर्मनी के फिनटेक चैंपियन ने 1.9 अरब यूरो कैसे गढ़े (2020)
जून 2020 में, जर्मनी के सर्वाधिक प्रशंसित फिनटेक ने स्वीकार किया कि उसकी तुलन-पत्र पर मौजूद 1.9 अरब यूरो नकदी संभवतः अस्तित्व में ही नहीं थी। वायरकार्ड के पतन ने एक DAX 30 कंपनी को मिटा दिया, उसके मुख्य कार्यकारी को म्यूनिख की जेल भेज दिया, उसके मुख्य परिचालन अधिकारी को रूसी खुफिया एजेंसियों की कक्षा में धकेल दिया, और बर्लिन को अपनी सर्वाधिक विश्वसनीय नियामक संस्थाओं की विफलता का सामना करने को बाध्य किया।
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LIBOR घोटाला: ट्रेडरों ने दुनिया की सबसे महत्वपूर्ण ब्याज दर में हेराफेरी कैसे की (2008–2012)
दशकों तक, लंदन के सोलह बैंकों द्वारा हर सुबह तय की गई एक संख्या ने $350 ट्रिलियन से अधिक के वित्तीय अनुबंधों को आधार दिया। 2008 से 2012 के बीच, दुनिया ने पाया कि उस संख्या में चुपचाप हेराफेरी की जा रही थी — बेसिस पॉइंट का पीछा करने वाले ट्रेडरों द्वारा और वित्तीय संकट के दौरान अपनी परेशानी छिपाने वाले बैंकों द्वारा।
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फ्रांसीसी असिन्या: कैसे क्रांतिकारी कागजी मुद्रा ने एक क्रांति का वित्तपोषण किया और एक मुद्रा को नष्ट कर दिया (1789-1796)
1789 में, क्रांतिकारी फ्रांस ने जब्त की गई चर्च की भूमि द्वारा समर्थित कागजी मुद्रा — असिन्या — बनाई ताकि विरासत में मिले राजकोषीय संकट का समाधान हो सके। सात वर्षों के भीतर 45 अरब लीव्र के असिन्या छापे गए, मुद्रा ने अपना 99 प्रतिशत से अधिक मूल्य खो दिया, और फ्रांस ने एक शताब्दी में दूसरी बार कागजी मुद्रा की विनाशकारी सीमाओं को जान लिया।
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ज़िम्बाब्वे अति-मुद्रास्फीति: एक राष्ट्र ने 100 ट्रिलियन डॉलर के नोट कैसे छापे (2007-2009)
2007 से 2009 के बीच, ज़िम्बाब्वे ने आधुनिक विश्व की सबसे भीषण अति-मुद्रास्फीति झेली, और एक सौ ट्रिलियन ज़िम्बाब्वे डॉलर का एकल नोट छापा। कीमतें हर 24 घंटे में दोगुनी होती थीं, बचत रातोंरात गायब हो गई, और अंततः देश ने अपनी मुद्रा त्याग दी।
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आइसलैंड बैंकिंग पतन: जब एक देश के बैंक उसकी अर्थव्यवस्था से दस गुना बड़े हो गए
अक्टूबर 2008 में, आइसलैंड के तीन सबसे बड़े बैंक एक ही सप्ताह में ध्वस्त हो गए, जिनकी कुल संपत्ति देश की GDP के दस गुना तक पहुंच चुकी थी। 3,20,000 की आबादी वाला यह देश 1976 में ब्रिटेन के बाद IMF बेलआउट मांगने वाला पहला पश्चिमी यूरोपीय राष्ट्र बना।
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क्रेडिटांश्टाल्ट का पतन: महामंदी को प्रज्वलित करने वाली ऑस्ट्रियाई बैंक विफलता (1931)
मई 1931 में जब ऑस्ट्रिया के सबसे बड़े बैंक ने विनाशकारी हानि की घोषणा की, तो इसने पूरे यूरोप में बैंक रन की श्रृंखला प्रतिक्रिया शुरू कर दी, जिसने एक गंभीर मंदी को बीसवीं सदी की सबसे भयावह आर्थिक तबाही में बदल दिया।
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कॉन्टिनेंटल इलिनॉय की विफलता: वह बैंक जिसने 'टू बिग टू फेल' शब्द को जन्म दिया (1984)
1984 में कॉन्टिनेंटल इलिनॉय अमेरिकी इतिहास का सबसे बड़ा बैंक विफलता बन गया। हर जमाकर्ता और हर लेनदार की गारंटी देने वाले इसके बचाव ने एक ऐसा वाक्यांश पेश किया जो अगले तीन दशकों की वित्तीय नियामक नीति को परिभाषित करेगा: टू बिग टू फेल।
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रूसी वित्तीय संकट: GKO पिरामिड का पतन और रूबल की गिरावट (1998)
17 अगस्त 1998 को, रूस ने एक साथ रूबल का अवमूल्यन किया, अपने घरेलू ट्रेजरी बिलों पर डिफ़ॉल्ट किया, और विदेशी ऋण पर मोरेटोरियम घोषित किया — एक त्रिस्तरीय झटका जिसने रूबल को कुछ ही हफ्तों में 6 से 21 प्रति डॉलर पर पहुंचा दिया और एक कनेक्टिकट हेज फंड को लगभग तबाह कर दिया जिसने रूसी स्थिरता पर सब कुछ दांव लगाया था।
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नॉर्दर्न रॉक बैंक रन: 150 वर्षों में ब्रिटेन का पहला बैंक रन (2007)
जब BBC ने रिपोर्ट किया कि नॉर्दर्न रॉक ने बैंक ऑफ इंग्लैंड से आपातकालीन सहायता मांगी है, तो रात भर में शाखाओं के बाहर कतारें लग गईं — जिससे 1866 के बाद ब्रिटेन का पहला बैंक रन शुरू हुआ और थोक-वित्त पोषित बैंकिंग की घातक कमज़ोरी उजागर हुई।
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1825 का आतंक: पहला आधुनिक वित्तीय संकट और अंतिम ऋणदाता की उत्पत्ति
वाटरलू के बाद, सस्ते ऋण और साम्राज्यवादी महत्वाकांक्षा ने लैटिन अमेरिकी बॉन्ड और खनन शेयरों में सट्टा उन्माद को हवा दी -- जिसमें एक काल्पनिक देश के बॉन्ड भी शामिल थे। दिसंबर 1825 में बुलबुला फूटने पर कुछ ही हफ्तों में 70 से अधिक बैंक ध्वस्त हो गए, और बैंक ऑफ इंग्लैंड का सोना लगभग समाप्त हो गया, जिससे केंद्रीय बैंक संकट हस्तक्षेप की अवधारणा का जन्म हुआ।
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ग्रीस ऋण संकट: एक छोटी अर्थव्यवस्था ने यूरोज़ोन को कैसे हिलाया
अक्टूबर 2009 में ग्रीस ने खुलासा किया कि उसका घाटा बताए गए से तीन गुना अधिक था, जिससे यूरोज़ोन के इतिहास का सबसे बड़ा संकट उत्पन्न हुआ। तीन बेलआउट, 25% जीडीपी संकुचन और यूरो से निकट-निकास के बाद ग्रीस ने अगस्त 2018 में बचाव कार्यक्रम से बाहर निकला।
Market Histories
लंबी मंदी: औद्योगिक पूंजीवाद को नया रूप देने वाला भूला हुआ संकट (1873-1896)
1873 से 1896 तक, अपस्फीति की एक निरंतर लहर ने औद्योगिक दुनिया को घेर लिया, जिसने मुनाफे और मजदूरी को कुचल दिया, लेकिन विरोधाभासी रूप से अभूतपूर्व औद्योगिक विस्तार को बढ़ावा दिया। इस भूले हुए संकट ने आधुनिक श्रमिक आंदोलनों, लोकलुभावन विद्रोह और एकाधिकार-विरोधी राज्य को जन्म दिया।
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मैडॉफ पोंजी योजना: इतिहास की सबसे बड़ी वित्तीय धोखाधड़ी
बर्नी मैडॉफ ने अब तक उजागर हुई सबसे बड़ी पोंजी योजना चलाई, जिसमें कम से कम दो दशकों में हजारों निवेशकों को $17.5 बिलियन का वास्तविक नुकसान हुआ। दिसंबर 2008 में उनकी गिरफ्तारी ने SEC की निगरानी में विनाशकारी विफलताओं को उजागर किया और वैश्विक वित्तीय बाजारों में विश्वास को चकनाचूर कर दिया।
Market Histories
बचत और ऋण संकट: विनियमन मुक्ति ने कैसे एक हज़ार बैंकों को तबाह किया (1980-1995)
अमेरिका का बचत और ऋण उद्योग गृह स्वामित्व के वित्तपोषण के लिए बनाया गया था। जब विनियमन मुक्ति ने इन संस्थाओं को वाणिज्यिक अचल संपत्ति और जंक बॉन्ड पर दांव लगाने की छूट दी, तो एक हज़ार से अधिक विफल हो गईं, करदाताओं को $132 बिलियन का खर्च आया और बैंकिंग में नैतिक जोखिम पर बहस नए सिरे से शुरू हुई।
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बेयरिंग्स बैंक का पतन: कैसे एक दुष्ट ट्रेडर ने दुनिया के सबसे पुराने मर्चेंट बैंक को नष्ट किया (1995)
1995 में, सिंगापुर के 28 वर्षीय डेरिवेटिव ट्रेडर निक लीसन ने अकेले ही बेयरिंग्स बैंक को नष्ट कर दिया; यह 233 साल पुरानी संस्था थी जिसने लुइसियाना खरीद को वित्तपोषित किया था और महारानी की बैंकर थी। एक गुप्त त्रुटि खाते में छिपाई गई उनकी अनधिकृत निक्केई 225 फ्यूचर्स पोजीशन ने £827 मिलियन का नुकसान पैदा किया; जो बैंक की उपलब्ध पूंजी से दोगुने से अधिक था।
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एनरॉन घोटाला: अमेरिका की सबसे नवोन्मेषी कंपनी कैसे बनी सबसे बड़ी धोखाधड़ी
दिसंबर 2001 में एनरॉन के पतन ने $74 बिलियन का शेयरधारक मूल्य और 20,000 नौकरियां नष्ट कर दीं। मार्क-टू-मार्केट लेखांकन के हथकंडों और बैलेंस शीट से बाहर की साझेदारियों के माध्यम से, अधिकारियों ने अरबों डॉलर का कर्ज छिपाया जबकि वॉल स्ट्रीट ने तालियां बजाईं।
Market Histories
फ्लैश क्रैश: जब एल्गोरिदम ने 36 मिनट में बाज़ार को तोड़ दिया (2010)
6 मई 2010 को, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज कुछ ही मिनटों में लगभग 1,000 अंक गिर गया और फिर लगभग उतनी ही तेज़ी से वापस उबर गया। फ्लैश क्रैश ने आधुनिक इलेक्ट्रॉनिक बाज़ारों की नाज़ुकता को उजागर किया, जहाँ उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग फर्में और एल्गोरिथमिक ऑर्डर एक बड़े सेल ऑर्डर को प्रणालीगत तरलता संकट में बदल सकते थे।
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योम किप्पुर युद्ध और तेल संकट: एक मध्य पूर्व संघर्ष ने कैसे वैश्विक वित्त को नया रूप दिया (1973)
जब अक्टूबर 1973 में मिस्र और सीरिया ने इज़राइल पर हमला किया, तो अरब तेल उत्पादकों ने प्रतिबंध लगाया जिससे कच्चे तेल की कीमतें रातोंरात चार गुना हो गईं। परिणामस्वरूप उत्पन्न स्टैगफ्लेशन, शेयर बाज़ार गिरावट और ऊर्जा असुरक्षा ने वैश्विक आर्थिक व्यवस्था को बदल दिया और सस्ती ऊर्जा के युद्धोत्तर युग का अंत कर दिया।
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लॉन्ग-टर्म कैपिटल मैनेजमेंट का पतन
1998 में, नोबेल पुरस्कार विजेताओं और वॉल स्ट्रीट के दिग्गजों द्वारा संचालित एक हेज फंड ने महीनों में लगभग $4.7 बिलियन खो दिए, जिससे वैश्विक वित्तीय प्रणाली खतरे में पड़ गई। फेडरल रिजर्व द्वारा आयोजित LTCM के बेलआउट ने अत्यधिक लीवरेज और मॉडल अति-आत्मविश्वास के खतरों को उजागर किया।
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2008 का वित्तीय संकट: जब व्यवस्था टूट गई
अमेरिकी आवास बाजार के पतन ने महामंदी के बाद से सबसे गंभीर वैश्विक वित्तीय संकट को शुरू कर दिया, जिससे प्रतिभूतिकरण, क्रेडिट रेटिंग और नियामक निरीक्षण में घातक खामियां उजागर हुईं।
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ब्लैक मंडे 1987: जिस दिन मशीनों ने बाज़ार को तोड़ दिया
19 अक्टूबर 1987 को, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एक ही सत्र में 22.6% गिर गया, जो इसके इतिहास में सबसे बड़ी एक दिवसीय प्रतिशत गिरावट थी, जिसे प्रोग्राम ट्रेडिंग और पोर्टफोलियो बीमा रणनीतियों द्वारा संचालित किया गया था।
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एशियाई वित्तीय संकट: संक्रमण और पतन (1997-1998)
कैसे थाई बात के पतन ने एक वित्तीय संक्रमण को जन्म दिया जो पूरे दक्षिण-पूर्व एशिया में फैल गया, सरकारों को गिराया, और वैश्विक वित्तीय संरचना को नया रूप दिया।
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1929 का संकट: काला मंगलवार और महामंदी का मार्ग
अक्टूबर 1929 के वॉल स्ट्रीट क्रैश ने 'द रोरिंग ट्वेंटीज़' के अंत को चिह्नित किया और आधुनिक इतिहास में सबसे खराब आर्थिक मंदी की शुरुआत की। इसने कई पीढ़ियों के लिए वित्तीय विनियमन को नया आकार दिया।
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1907 का आतंक: जब एक व्यक्ति ने अमेरिका को बचाया
एक विफल तांबा सट्टेबाजी ने कैसे पूरे बैंकिंग तंत्र में आतंक फैलाया और J.P. मॉर्गन के व्यक्तिगत हस्तक्षेप ने कैसे अमेरिकी वित्तीय प्रणाली को बचाया — और फेडरल रिजर्व की स्थापना का मार्ग प्रशस्त किया।
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वाइमर अति-मुद्रास्फीति: जब पैसा बेकार हो गया (1921-1923)
1921 से 1923 के बीच, जर्मनी ने बीसवीं सदी की सबसे नाटकीय अति-मुद्रास्फीति का अनुभव किया। कीमतें हर कुछ दिनों में दोगुनी हो जाती थीं, मज़दूर ठेलों में वेतन ढोकर घर ले जाते थे, और पेपरमार्क उस कागज़ से भी कम मूल्य का हो गया जिस पर वह छपा था।
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