BCCI 붕괴: 사기꾼과 범죄자의 국제은행, 1972-1991

금요일 오후의 폐쇄

런던 시간으로 1991년 7월 5일 금요일 오후 1시, 잉글랜드은행 은행감독국 직원들이 국제신용상업은행(BCCI)의 리든홀가 사무실로 들어가 1987년 은행법 제11조에 따른 통지서를 제시하였습니다. 같은 시각에 룩셈부르크 통화감독청 검사관들이 모회사인 BCCI Holdings SA에 대한 병행 절차를 개시하였습니다. 이후 90분 안에 케이맨 제도, 미국, 프랑스, 스위스, 스페인의 규제 당국이 자국 내 BCCI 자회사들에 대해 조율된 조치를 집행하였습니다. 영업 마감 시까지 73개국 417개 지점이 봉쇄되었고, 100만 개가 넘는 예금 계좌가 동결되었으며, 그때까지 기록된 가장 큰 다국적 은행 사기가 공개 사실로 드러났습니다 (Truell and Gurwin, 1992).

오후 2시 30분에 잉글랜드은행이 발표한 보도자료는 임상적이었습니다. 보도자료는 규제 당국이 BCCI의 감사인 프라이스워터하우스로부터 "은행의 재무 상태를 허위로 표시하기 위한 복잡하고 광범위한 계획의 증거"를 기술한 보고서를 받았다고 명시하였습니다. 보도자료는 "대규모 사기"라는 표현을 사용하였습니다. 그때까지 금액은 첨부되지 않았습니다. 그로부터 6주 안에 룩셈부르크 법원이 선임한 공동 청산인은 대차대조표의 공백이 명시 자산 200억 달러에 비하여 50억 달러에서 100억 달러 사이라고 결론지었으며, 그 격차가 적어도 15년 동안 계속 커져 왔다고 판단하였습니다.

BCCI는 19년 동안 영업하였습니다. 7개국 감독 당국이 각각 그 일부를 살펴보았습니다. 누구도 전체를 보지 못하였습니다.

아베디의 구상

아가 하산 아베디는 1922년 럭나우에서 태어난 파키스탄 은행가로, 1950년대와 1960년대에 하비브 은행의 해외 사업을 구축한 뒤 1971년 파키스탄 은행 국유화로 기반을 잃었습니다. 1972년 그는 아부다비 통치자 셰이크 자이드 빈 술탄 알 나흐얀의 후원과 뱅크 오브 아메리카의 25퍼센트 지분 출자를 확보하여 룩셈부르크에 새 은행을 설립하였으며, 그 이름이 국제신용상업은행이었습니다. 설립지는 의도적으로 선택된 것이었습니다. 룩셈부르크는 신설 은행의 해외 지점에 대해 연결 감독을 요구하지 않았고, 주주에 대한 공시 체계도 매우 얕았습니다.

아베디가 초기 후원자들에게 제시한 사업 계획은, 훗날 케리-브라운 소위원회에 공개된 뱅크 오브 아메리카의 내부 메모에 기록된 바와 같이, BCCI가 서구 은행이 외면한 통화권 — 걸프, 남아시아, 아프리카 — 의 무슬림 중산층에 서비스를 제공하리라는 것이었습니다. 그는 250만 달러의 초기 자본을 조달하였고, 1972년 말 콘힐에 첫 런던 지점을 열었으며, 1973년과 1974년 내내 매월 한 곳씩 걸프 지역 지점을 추가하였습니다. 1973년 석유 파동은 영업 2년 차에 닥쳤습니다. 작은 은행으로서는 예상하기 어려운 규모로 페트로달러 예금이 걸프에서 BCCI로 흘러들어 왔으며, 1976년에는 보고 자산이 10억 달러를 넘었습니다 (Adams and Frantz, 1992).

가장 결정적이었던 구조적 결정은 1974년에 이루어졌습니다. 아베디는 은행을 두 개의 주요 운영 그룹으로 나누었습니다. 룩셈부르크에 등록되어 명목상 그곳에서 감독되는 BCCI SA와 케이맨 제도에 등록된 BCCI Overseas입니다. 운영 관리는 카라치에서 이루어졌습니다. 재무 운용은 런던에 있었습니다. 감사는 룩셈부르크 장부에 대한 언스트 앤 위니와 케이맨 장부에 대한 프라이스워터하우스로 분리되었습니다. 이는 프라이스워터하우스 파트너 팀 홀트가 훗날 룩셈부르크 법원에 진술한 바와 같이, 어느 단일 감사인도 연결된 그림을 본 적이 없음을 의미하는 구조였습니다.

페트로달러와 첫 손실

1977년에는 BCCI의 보고 자산이 32개국 146개 지점에 걸쳐 22억 달러에 달하였습니다. 이 은행에는 진정한 소매 사업이 있었습니다. 걸프의 파키스탄 이주 노동자들이 BCCI를 통하여 본국으로 송금하였으며, BCCI 지점들은 주요 영국·미국 은행이 철수한 소액 무역 금융을 처리하였습니다. 그러나 다른 무엇이 더 있었으며, 그 실체는 훗날에야 분명해졌습니다. 은행의 재무부는 만기가 미스매치된 단기 예금을 담보로 외환과 금 시장에서 헤지되지 않은 거대한 포지션을 운용하고 있었습니다. 1977년 파운드화 위기가 닥치자 재무부는 약 2억 달러의 자본 위에서 1억 5,000만 달러로 추정되는 손실을 기록하였습니다.

아베디와 그의 부관 스왈레 나크비는 손실을 공시하기보다 허구를 만들었습니다. 그들은 결손을 일련의 명의 대출 — 표면상으로는 부유한 걸프 가문과 파키스탄 산업가에게 제공된 것이지만, 실제로는 차주가 존재하지 않거나 서류에 이름을 올리는 대가를 받았기 때문에 결코 상환되지 않은 신용 — 로 분개하였습니다. 연결 감사가 요구된 적이 없었기에 이 허구는 작동하였습니다. 1980년 무렵에는 이러한 명의 대출의 병행 장부가 약 4억 달러 규모로 늘었고, 1985년에는 15억 달러로 늘었습니다. 일반 상업 은행 부문은 숨겨진 손실과 나란히 계속 성장하였고, 격차는 더 벌어졌습니다.

위 차트는 BCCI의 보고 자산을 설립부터 폐쇄까지 표시한 것입니다. 청산인이 명의 대출의 병행 장부를 대조하여 산정한 추정 실질 자산은 1980년에 보고 수치와 약 10억 달러, 1985년에는 약 40억 달러 차이가 났으며, 1991년 7월 폐쇄 시점에는 100억 달러를 넘었습니다. 보고 자산은 꾸준히 늘었고, 감사 법인이 보지 못한 그 격차도 함께 늘었습니다.

블랙 네트워크

BCCI를 과잉 차입의 상업은행에서 법 집행 표적으로 바꾸어 놓은 것은 그 병행 장부 주변에서 자라난 병행 사업이었습니다. 1980년대 초반에 이르러 BCCI는 타임지 기자 조너선 비티와 S.C. 그위니가 훗날 "블랙 네트워크"라 부르게 되는 조직을 구축하였습니다. 이는 일반 은행의 대출 데스크와 분리된 부서로, 일반 은행이 처리할 수 없는 자금 흐름을 다루었습니다. 이란-이라크 전쟁 시기 무기 판매 자금은 카라치와 제네바의 BCCI 계좌를 통하여 이동하였습니다. 메데인 카르텔의 마약 자금 수입은 파나마시와 마이애미를 통하여 흘렀습니다. 파나마의 사실상 통치자였던 마누엘 노리에가는 BCCI 파나마 지점에 2,300만 달러의 개인 잔고를 유지하였으며, 그 지점은 그 정권의 대외 송금 대부분을 처리하였습니다. 파키스탄 정보부는 아프간 무자헤딘 자금을 BCCI의 카라치 및 런던 계좌를 통하여 송금하였습니다. FBI의 후속 재구성에 따르면 아부 니달 조직은 BCCI 런던 슬론 가 지점을 작전 자금 운용에 사용하였습니다 (Beaty and Gwynne, 1993).

뱅크 오브 아메리카의 이탈은 조용한 경고였습니다. 1980년까지 뱅크 오브 아메리카의 내부 감사는 BCCI의 대출 장부가 정상적인 상업 포트폴리오와 닮은 점이 없으며, 은행의 예금 기반이 상업 대출이 아니라 투기적 거래 포지션을 자금 조달하는 데 쓰이고 있다고 결론지었습니다. 뱅크 오브 아메리카는 그해 25퍼센트 지분을 소액 손실로 처분하였으며, 이사진과 신뢰 모두를 함께 거두어 갔습니다. 그 자리를 메운 이사들은 대체로 BCCI의 파키스탄 경영진과 아부다비 통치 가문에서 충원되었습니다. 어떠한 규제 당국에도 통보되지 않았습니다.

퍼스트 아메리칸 책략

1978년 아베디는 BCCI에 미국 내 은행 거점이 필요하다는 결론에 도달하였으며, 직접 신청은 결코 연방준비제도의 승인을 받지 못하리라고 판단하였습니다. 그는 전 미국 국방부 장관이자 민주당 대통령들의 오랜 자문이며 워싱턴에서 가장 존경받는 변호사 가운데 한 사람이었던 클라크 클리퍼드, 그리고 클리퍼드의 법률 동업자 로버트 알트만을 영입하여 우회 경로를 설계하였습니다. 사용된 통로는 네덜란드령 안틸레스의 위장회사 Credit and Commerce American Holdings로, 1980년에서 1982년 사이 단계적으로 Financial General Bankshares를 인수하여 First American Bankshares로 사명을 바꾸었습니다. 연방준비제도는 BCCI가 경영에 어떠한 역할도 하지 않으리라는 명시적 진술을 토대로 지배권 변경을 승인하였습니다.

그 진술은 모든 실질적 의미에서 거짓이었습니다. CCAH의 명의 주주들 — 지분을 앞장세웠던 12명의 걸프 투자자 — 은 공시되지 않은 BCCI 대출로 그 지분을 보유하였고, 아베디는 알트만 사무소가 작성한 일련의 부수 서한을 통하여 실질적 지배권을 유지하였습니다. 클리퍼드와 알트만은 각각 First American의 회장과 사장으로 임명되어 1990년에는 합산 연봉이 1,000만 달러를 넘었습니다. 이 구조는 어떠한 규제 당국도 직접 부여한 적이 없는 것을 BCCI에 제공하였으니, 곧 미국 내 전국 지점망을 갖춘 은행지주회사였으며, 이를 통하여 거액의 달러 송금이 수취 거래상대방에게 BCCI 자금이라는 사실을 알리지 않은 채 흘러갈 수 있게 되었습니다 (Adams and Frantz, 1992).

케리-브라운 소위원회 실무진은 훗날 이 책략을 BCCI 규제 사기 가운데 가장 중대한 것으로 묘사하였습니다. 변두리 감독자가 아닌 미국의 중앙은행을 겨냥하였고, 그 거짓을 신빙성 있게 만든 두 미국 변호사의 적극적 협력을 토대로 하였기 때문입니다.

C-체이스 작전

BCCI의 구조를 처음 꿰뚫은 기소는 메데인 카르텔의 자금 관리자들에게 은밀한 세탁 통로를 제안하는 뉴욕 투자 브로커로 위장한 미국 관세청 비밀 요원 로버트 마주르로부터 시작되었습니다. 1986년부터 1988년까지 탬파의 한 매장에서 운용된 작전 C-체이스가 그것입니다. 마주르는 BCCI 탬파 지점에 가공의 위장 회사 명의로 계좌를 개설하고, 카르텔 운반책이 전달한 현금을 입금하였으며, BCCI의 파나마 지점과 룩셈부르크 지점이 그 자금을 옮겨가는 것을 지켜보았습니다. 작전에서 나온 녹취 가운데에는 1988년 파리 만찬 자리가 있었으며, 그 자리에서 BCCI의 라틴아메리카 본부장 암자드 아완은 그러한 고객을 다루는 은행의 일반 방침을 다음과 같이 설명하였습니다. "우리는 고객으로부터 압력을 떼어내는 시스템을 가지고 있습니다. 은행은 자금 출처에 관여하지 않습니다."

1988년 10월 탬파 연방 검사는 BCCI를 법인으로, 그리고 9명의 임원을 자금세탁 혐의로 기소하였습니다. 은행은 1990년 1월에 유죄를 인정하고 1,480만 달러의 벌금을 납부하였으며, 이는 당시 미국 마약 자금세탁 사상 가장 큰 벌금이었습니다. 그러나 기소가 건드린 것의 규모를 담아내기에는 결코 충분하지 않았습니다. 유죄 인정은 BCCI 임원이 메데인 자금을 탬파를 통하여 세탁하였다는 사실을 명시적으로 받아들였으나, 보다 광범위한 미국 수사는 연결 기록의 부재와, 케리-브라운 보고서가 훗날 BCCI 영국·룩셈부르크 변호인의 적극적 방해라고 묘사한 행위에 의하여 제약을 받았습니다.

탬파가 가장 중요했던 까닭은 그것이 연방준비제도에 BCCI–CCAH–First American 사슬을 검토할 근거를 부여하였기 때문입니다. 1988년 말부터의 감독 기록을 보면 연방준비제도 법무총괄 버질 매팅리는 매월 조사 범위를 확장하였고, 마침내 1990년에 BCCI가 명의 대리인을 통하여 First American을 지배하고 있다고 결론지었으며, 이를 법무부와 뉴욕 지방검사 로버트 모건소에게 회부하였습니다. 모건소의 사무소는 훗날 가장 영향력 있는 형사 기소를 이끌어 냅니다.

샌드스톰 보고서

1990년 4월 BCCI의 감사인이 갈라졌습니다. 언스트 앤 영은 그해 언스트 앤 위니로부터 룩셈부르크 감사를 인계받았으나 대출 장부에 대한 추가 작업이 없이는 전년도 회계에 서명하기를 거부하였습니다. 같은 시기 케이맨의 감사인 프라이스워터하우스는 내부에서 프로젝트 샌드스톰으로 알려진 비공개 검토를 진행 중이었습니다. 이는 큰 부정행위 소문이 아부다비에 도달한 후 셰이크 자이드의 지시에 따라 BCCI 감사위원회가 의뢰한 검토였습니다. 프라이스워터하우스의 런던 사무소에서 일한 샌드스톰 파트너들은 병행 장부를 점차 재구성하였습니다.

1991년 3월 그들의 보고서는 약 350쪽에 달하였습니다. 보고서는 BCCI가 1976년 이래 어느 해에도 수익성 있는 은행이었던 적이 없으며, 보고된 이익은 명의 대출과 재무 부서의 사기, 그리고 노골적인 가공 분개를 통하여 만들어졌고, 누적 미공개 손실이 명시 자본을 여러 배 초과하는 규모였다고 결론지었습니다. 보고서는 아베디와 나크비가 특정 명의 거래를 지시한 BCCI 내부 메모를 인용하였으며, 적어도 1,200건의 개별 명의 계좌가 은닉된 익스포저를 나타낸다고 지적하였습니다. 샌드스톰 보고서는 1991년 3월 말과 4월에 비밀 유지 조건으로 잉글랜드은행, 룩셈부르크 통화감독청, 연방준비제도에 전달되었으며, 이후 폐쇄 계획의 운영 문서가 되었습니다 (Beaty and Gwynne, 1993).

예금자의 고통

감독 관점에서 잉글랜드은행이 1991년 7월 5일에 조율한 폐쇄는 깔끔하였습니다. 예금자 관점에서는 파괴적이었습니다. BCCI의 140만 계좌 보유자에는 보험 제도가 없는 국가의 소액 예금자가 불균형하게 많이 포함되어 있었습니다. 걸프의 파키스탄 공장 노동자, 라고스와 하르툼의 상인, 그리고 BCCI 룩셈부르크 장부에 약 2,400만 파운드의 공공 자금을 예치하고 그 절반가량을 잃은 스코틀랜드 웨스턴 아일스 의회 등이 그 예입니다. 단일 국가에 집중된 가장 큰 손실은 방글라데시에 떨어졌으니, 그곳에서 BCCI가 해외 송금 흐름의 주요 은행이었기 때문입니다.

폐쇄로부터 21년이 지난 2012년까지 인정 예금자 청구의 약 75퍼센트에 달한 회수액은 세 가지 출처에서 비롯되었습니다. 1991년 시점 77퍼센트 주주이자 은행의 근본 자본을 공급한 주체였던 아부다비는 1995년에 18억 달러로 합의하였습니다. 감사인 과실 소송의 공동 피고였던 프라이스워터하우스와 언스트 앤 영은 1998년에 합산 1억 7,500만 달러로 합의하였고, 추가 절차를 거쳐 2007년까지 감사인 회수액은 5억 달러를 넘었습니다. 그리고 탬파 몰수 절차, 뉴욕 지방검사의 조직범죄 합의, 연방 배상 명령은 청산 자금에 추가로 7억 달러의 회수를 더하였습니다.

워싱턴의 후폭풍

워싱턴의 정치적 결과는 금융 청산보다 더 긴 시계로 진행되었습니다. 맨해튼의 로버트 모건소 사무소는 1992년 7월 클라크 클리퍼드와 로버트 알트만을 주 차원의 조직범죄 혐의로 기소하였습니다. 연방 기소는 한 달 뒤에 이어졌습니다. 두 사람 모두 BCCI와 First American의 진정한 관계에 관하여 아베디에게 속았다고 주장하였습니다. 그때 85세로 노쇠한 클리퍼드는 의료 사유로 재판이 분리되어 결코 재판을 받지 못하였으며, 사건이 미해결인 채로 1998년에 사망하였습니다. 알트만은 1993년 뉴욕에서 14주 재판 끝에 모든 혐의에 무죄를 선고받았습니다. 검찰은 알트만이 BCCI 문서가 표시한 것 이상으로 명의 구조를 알고 있었음을 입증하지 못하였기 때문입니다. 무죄 판결은, 월스트리트 저널이 재판 보도에서 적은 그대로, "행위에 대한 정당화가 아니라 검찰 증거에 대한 평결"이었습니다 (Truell and Gurwin, 1992).

아가 하산 아베디 본인은 미국과 영국에서 기소되었지만 결코 재판을 받지 않았습니다. 그는 1988년 일련의 심장마비를 겪고 폐쇄 이전에 사실상 경영 일선에서 물러나 있었습니다. 파키스탄은 그의 인도를 거부하였습니다. 그는 1995년 8월 5일 카라치에서 73세의 나이로 심부전으로 사망하였으며, 기소장은 그대로 남아 있었습니다. 그 주에 월스트리트 저널은 다음과 같이 시작하는 부고를 게재하였습니다. "범이슬람 은행이라는 비전을 사용하여 금융 사상 가장 큰 사기를 조립한 아가 하산 아베디가 자신의 고발자들과 마주하지 않은 채 어제 카라치에서 사망하였다."

그 뒤 규제 당국이 세운 것

BCCI가 남긴 가장 오래 가는 결과는 구조적이었습니다. 바젤 은행 감독위원회는 1991년 11월과 1992년 2월에 특별 회의를 열었고, 1992년 7월에 「국제은행 그룹 및 그 국경 간 거점에 대한 감독을 위한 최소 기준」이라는 제목의 문서를 발표하였습니다. 네 가지 기준은 모든 국경 간 은행 그룹이 식별 가능한 본국 감독자를 두어야 하고, 본국 감독자가 그룹의 연결 검토를 수행할 능력을 갖추어야 하며, 외국 거점에 대한 면허 부여 전에 호스트 감독자가 본국의 동의를 얻어야 하고, 감독자들이 연결 감독을 수행하기 위하여 서로 정보를 주고받을 수 있어야 한다는 점을 요구하였습니다. 이 체계는 이후 20년간 국제 표준으로 작동하였으며, 규제 형식으로 새겨진 BCCI의 묘비문이었습니다.

미국에서는 1991년 12월 외국은행감독강화법이 FDIC 개선법 제2편으로 통과되었습니다. 이 법은 연방준비제도에 외국 은행의 미국 내 영업 승인, 검사, 종료에 관한 권한을 부여하였고, 미국의 여러 주가 BCCI 대리 사무소를 독립적으로 면허해 오던 누덕 체제를 종식시켰으며, 미국에서 영업하는 모든 외국 은행이 본국에서 포괄적 연결 감독을 받도록 요구하였습니다. 영국에서도 비슷한 입법이 뒤따랐고, 1987년 은행법이 개정되어 잉글랜드은행 — 이후 금융감독청 — 이 연결 감독을 이유로 은행 면허를 거부할 수 있는 보다 폭넓은 권한을 갖게 되었습니다.

은닉된 손실이 어떻게 시스템적 사건으로 확장되었는지에 관한 비교 사례로는, 1995년 베어링스 은행의 붕괴가 BCCI가 지점 규모로 활용한 동일한 백오피스 실패 양상을 보여주었습니다. 매도프 폰지 사기와 엔론 회계 부정은 같은 교훈을 확장하였으며, 곧 감사 보고서에서 오래 지속되는 허구는 감사인의 무관심만큼이나 감사인의 분절에 의존한다는 점을 보여주었습니다. LIBOR 금리 조작 스캔들은 국경 간 감독의 또 다른 공백이 어떻게 다중 관할에 걸친 조율된 부정행위를 지속시켰는지 드러냈습니다.

카라치의 장례

1995년 8월 6일 카라치에서 아베디가 매장될 때, 소수의 전직 BCCI 임원이 참석하였습니다. 셰이크 자이드는 사적 대리인을 보냈습니다. 한때 워싱턴에서 First American 이사회에서 아베디의 옆에 섰던 클라크 클리퍼드는 어떠한 메시지도 보내지 않았습니다. 묘지 직원은 매장을 한 사적 시민의 매장으로 기록하였습니다. 아베디가 세운 은행은 그때 이미 4년 전에 사라져 있었습니다. 마지막 지점 — 1972년 아베디가 셰이크 자이드의 첫 출자를 받은 츤드리가 가의 카라치 본점 — 은 청산 센터로 바뀌어, 아침마다 채권자가 도착하여 청구서를 제출하였고, 문 앞에 서 있는 한 명의 제복 경비원의 책무는 더 이상 고객을 들이는 것이 아니라 그들이 들어오지 못하도록 막는 것이었습니다.