ब्रे-एक्स और बुसांग सोना घोटाला: 6 अरब कनाडाई डॉलर का मृगजल, 1993–1997
माइकल दे गुज़मान 19 मार्च 1997 की सुबह पूर्वी कालिमंतान के समरिंडा में एक Alouette III हेलिकॉप्टर पर चढ़े। गंतव्य वह जंगल क्षेत्र था जिसे वे चार वर्षों से सोने की सबसे बड़ी खोज बताते आ रहे थे। उड़ान के बीस मिनट बाद दरवाज़ा खुला और वे लगभग 250 मीटर की ऊँचाई से बाहर जा गिरे। वर्षावन काटते हुए आगे बढ़े खोजी दलों को चार दिन बाद एक शव मिला, जो इतना गल चुका था कि पहचान दाँतों के अभिलेख पर टिकी। बालिकपापान के होटल कमरे में जाँचकर्ताओं को हेपेटाइटिस बी और परिवार के क़र्ज़ का उल्लेख करने वाली पर्चियाँ मिलीं, और मृत्यु आत्महत्या के रूप में दर्ज हुई।
उसके सात दिन बाद फ्रीपोर्ट-मैकमोरन कॉपर एंड गोल्ड — जो दे गुज़मान के छिद्रों से कुछ सौ मीटर दूर अपने पुष्टि छिद्र खोद रही थी — ने बाज़ार को बताया कि उसके कोर में क्या है। 26 मार्च के वक्तव्य में शब्द थे: "सोने की नगण्य मात्रा।" ब्रे-एक्स मिनरल्स लिमिटेड लगभग 23 करोड़ बकाया शेयरों के साथ पिछला सत्र 15.50 कनाडाई डॉलर पर बंद कर चुकी थी। जब टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज ने अगली सुबह कारोबार रोक हटाई, भाव 2.50 डॉलर पर दर्ज हुआ, करीब 8 करोड़ शेयर हाथ बदले, और लगभग 3 अरब डॉलर का बाज़ार मूल्य अस्तित्व में रहना बंद हो गया। दस महीने पहले उसी कंपनी का मूल्य ऐसे निक्षेप के बल पर करीब 6 अरब डॉलर आँका गया था जो खनन योग्य किसी भी मात्रा में मौजूद ही नहीं था।
एक दिवालिया दलाल और बोर्नियो में एक विकल्प
डेविड वॉल्श ने 1988 में कैलगरी में ब्रे-एक्स मिनरल्स का निगमन किया और अगले वर्ष उसे अल्बर्टा स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कराया, जहाँ वह कुछ खोदने लायक चीज़ ढूँढ़ती सैकड़ों खोखली कंपनियों में से एक के रूप में पैसों में कारोबार करती रही। वॉल्श मॉन्ट्रियल के एक पूर्व रिटेल दलाल थे, जिन्होंने भूविज्ञान की कोई पढ़ाई नहीं की थी। उन्होंने और उनकी पत्नी जैनेट ने 1992 में व्यक्तिगत दिवालियापन के लिए आवेदन किया, क्रेडिट कार्ड शेष घोषित किए और कोई सार्थक परिसंपत्ति नहीं। अर्थात् जो व्यक्ति कुछ ही समय में कनाडा के सबसे बड़े बाज़ार पूँजीकरणों में से एक की अध्यक्षता करने वाला था, वह उस समय तकनीकी रूप से दिवालिया था।
वॉल्श के पास इसके बदले जॉन फेल्डरहॉफ थे, नीदरलैंड में जन्मे भूवैज्ञानिक, जिनसे उनकी भेंट 1983 में जकार्ता में हुई थी। फेल्डरहॉफ की प्रतिष्ठा वास्तविक और पर्याप्त थी: वे उस केनेकॉट दल का हिस्सा थे जिसे 1968 में पापुआ न्यू गिनी में ओक टेडी की खोज का श्रेय जाता है, प्रशांत तटवर्ती क्षेत्र के महानतम ताम्र-स्वर्ण पिंडों में से एक। मार्च 1993 में फेल्डरहॉफ ने वॉल्श को पूर्वी कालिमंतान की केलियान नदी प्रणाली पर स्थित बुसांग नामक एक व्यतीत पट्टे की ओर मोड़ा, जिसे पहले के संचालक ने खोदा था पर वाणिज्यिक सफलता नहीं पाई थी। ब्रे-एक्स ने अपना हिस्सा लगभग 80,000 अमेरिकी डॉलर में लिया (Goold and Willis, 1997)। फेल्डरहॉफ इंडोनेशिया के महाप्रबंधक बने और फ़िलिपीनी भूवैज्ञानिक माइकल दे गुज़मान को मुख्य भूवैज्ञानिक के रूप में लाए, साथ ही स्थल पर नमूना कार्यक्रम चलाने के लिए सेसार पुस्पोस और जेरी आलो को भी।
बुसांग के आरंभिक छिद्र मध्य क्षेत्र में खोदे गए और उनसे थोड़ा ही मिला। 1994 में ध्यान दक्षिण-पूर्व के एक अलग खंड की ओर मुड़ा, और वहाँ से परखन मान ऐसे प्रतिरूप में आने लगे जो किसी कार्यरत भूवैज्ञानिक ने पहले नहीं देखा था: छिद्र दर छिद्र लगातार खनिजीकृत, फैलते हुए दायरे में, और उन बाँझ अंतरालों के लगभग बिना जो हर वास्तविक निक्षेप में आते हैं।
वे आँकड़े जो केवल बढ़ते थे
संसाधन गणनाएँ किलबोर्न इंजीनियरिंग पैसिफ़िक ने तैयार कीं, जो SNC-Lavalin की अनुषंगी थी, और यही विवरण पूरी संरचना को उठाए हुए था। किलबोर्न एक सक्षम इंजीनियरिंग फ़र्म थी जो ठीक वही कर रही थी जिसके लिए उसे नियुक्त किया गया था, अर्थात् ब्रे-एक्स द्वारा दिए गए परखन आँकड़ों से टनभार और श्रेणी की गणना। उसने अपने नमूने नहीं लिए। उसने कोर का पुनः परखन नहीं किया। बाज़ार तक पहुँचा हर आँकड़ा, किसी बाहरी पेशेवर के छूने से पहले, कालिमंतान के ब्रे-एक्स शिविर से गुज़र चुका था।
अनुमान ऐसी समय-सारणी पर बढ़े जो लगभग किसी भी दूसरे उद्योग में चेतावनी पढ़ी जाती। 1995 के अंत तक करीब 3 करोड़ औंस 1996 के मध्य में 4.7 करोड़ हुआ, फिर दिसंबर में 5.7 करोड़, फिर फरवरी 1997 में 7.1 करोड़ — यह आँकड़ा बुसांग को अब तक सीमांकित सबसे बड़ा स्वर्ण निक्षेप बना देता, दक्षिण अफ़्रीका की विटवाटर्सरैंड खदानों के शिखर भंडार वक्तव्यों से भी आगे। फेल्डरहॉफ साक्षात्कारों में इससे आगे गए और कहा कि यह क्षेत्र अंततः 20 करोड़ औंस दे सकता है। विश्लेषकों ने यह पूछने के बजाय कि इतना बड़ा आँकड़ा एक बार भी नीचे क्यों नहीं संशोधित हुआ, अपने लक्ष्य ऊपर कर दिए।
Source: Bre-X Minerals and Kilborn Engineering resource announcements; Strathcona Mineral Services (1997)
नॉर्दर्न माइनर की विवियन डेनियलसन और जेम्स ह्वाइट, जिन्होंने इस क्षेत्र को शुरू से कवर किया और उन बहुत थोड़े लोगों में थे जिन्होंने शेयर चढ़ते हुए संदेह प्रकाशित किया, तकनीकी संकेत जल्दी पहचान गए: नमूना तैयारी ही साक्ष्य नष्ट कर रही थी (Danielson and Whyte, 1997)। मानक प्रथा ड्रिल कोर को चीरकर आधे का परखन करती है और दूसरा आधा सुरक्षित रैक में रखती है, ताकि कोई भी परिणाम वर्षों बाद भी जाँचा जा सके। ब्रे-एक्स बुसांग में पूरे कोर अंतराल पीस देती थी। कुछ भी सुरक्षित नहीं रखा गया। अरबों में आँके जा रहे एक क्षेत्र के पास ऐसी कोई संदर्भ सामग्री नहीं थी जिसके सामने एक भी परखन दोबारा जाँचा जा सके, और शिविर आने वाले खनन विश्लेषकों — जिनमें से कई को विमान से लाया और घुमाया गया — ने इसे अयोग्य ठहराने वाली बात नहीं माना।
बाज़ार उसे प्रमाणित करता है जिसे वह जाँच नहीं सकता
ब्रे-एक्स अप्रैल 1996 में अल्बर्टा से टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज और उसी वर्ष अगस्त में NASDAQ पर चली गई। शेयर 8 मई 1996 को 286.50 कनाडाई डॉलर तक पहुँचे, जिसके बाद दस-के-बदले-एक विभाजन ने भाव को फुटकर खरीदारों के लिए सुलभ बना दिया। TSE 300 समग्र सूचकांक में प्रवेश इसके बाद हुआ, और यह यांत्रिक कदम किसी भी विश्लेषक टिप्पणी से अधिक महत्व रखता था, क्योंकि सूचकांक को मानक मानने वाला हर कोष उस कंपनी का बाध्य खरीदार बन गया जिसकी एकमात्र परिसंपत्ति कालिमंतान से आई परखन पर्चियों का पुलिंदा थी।
संस्थागत धन उसी अनुपात में आया। ओंटारियो टीचर्स पेंशन प्लान, ओंटारियो म्युनिसिपल एम्प्लॉइज़ रिटायरमेंट बोर्ड (OMERS) और क्यूबेक के सार्वजनिक क्षेत्र पेंशन प्रबंधक — सभी ने स्थितियाँ लीं, और उनके रिपोर्ट किए गए नुकसान क्रमशः लगभग 10 करोड़, 4.5 करोड़ और 7 करोड़ कनाडाई डॉलर रहे। फिडेलिटी और इनवेस्को के कोषों ने भी शेयर रखे। मार्च 1997 में, जब फ्रीपोर्ट की मशीनें बुसांग में पहले से ही चल रही थीं, प्रॉस्पेक्टर्स एंड डेवलपर्स एसोसिएशन ऑफ़ कनाडा ने टोरंटो के वार्षिक सम्मेलन में वॉल्श और फेल्डरहॉफ को अपना प्रॉस्पेक्टर ऑफ़ द ईयर पुरस्कार दिया।
| ब्रे-एक्स, 1993 | ब्रे-एक्स, शिखर 1996–97 | |
|---|---|---|
| शेयर भाव (टोरंटो) | लगभग 0.27 कनाडाई डॉलर | 286.50 कनाडाई डॉलर (8 मई 1996, विभाजन से पूर्व) |
| बाज़ार पूँजीकरण | 1 करोड़ कनाडाई डॉलर से कम | लगभग 6 अरब कनाडाई डॉलर |
| घोषित बुसांग संसाधन | कोई नहीं | 7.1 करोड़ औंस (फरवरी 1997) |
| स्वतंत्र कोर सत्यापन | कोई नहीं | कोई नहीं |
| सूचकांक सदस्यता | कोई नहीं | TSE 300 समग्र |
जेनिफ़र वेल्स, जिन्होंने इस प्रचार को विस्तार से पुनर्रचित किया, ने ऐसा चक्र वर्णित किया जिसमें प्रत्येक भागीदार किसी दूसरे की सावधानी पर निर्भर था और कोई उसे निभाता नहीं था: दलाल किलबोर्न पर निर्भर थे, किलबोर्न ब्रे-एक्स के परखनों पर, एक्सचेंज दलालों पर, और सूचकांक एक्सचेंज पर (Wells, 1998)। यह प्रत्यायोजित सत्यापन की वही विफलता है जिसने 1963 में सोयाबीन तेल की जाली गोदाम रसीदों को संपार्श्विक के रूप में चलने दिया, और वही जिसने 1970 में बिना प्रमाणित अयस्क पिंड वाली एक निकल खोखली कंपनी को 280 ऑस्ट्रेलियाई डॉलर प्रति शेयर का बना दिया।
जकार्ता की दिलचस्पी
बुसांग सुहार्तो के नए आदेश के अंतिम वर्षों वाले इंडोनेशिया में था, और विज्ञापित आकार का निक्षेप राष्ट्रपति के घेरे के बिना विकसित नहीं हो सकता था। ब्रे-एक्स की खनन अनुमतियाँ अपूर्ण थीं, और प्रतिस्पर्धी गुट इस क्षेत्र से जुड़ते गए: सुहार्तो के पुत्र सिगित हरजोयुदांतो एक पक्ष पर रखे गए, उनकी पुत्री सिती हरदियांती रुक्माना दूसरे पर, जबकि इमारती लकड़ी के दिग्गज और राष्ट्रपति के नियमित गोल्फ साथी मोहम्मद "बॉब" हसन अपने लिए स्थान बनाते रहे।
बैरिक गोल्ड ने नवंबर 1996 में घोषित किया कि वह इंडोनेशियाई सरकार के समर्थन से नियंत्रक हिस्सेदारी लेने की अपेक्षा रखती है, ऐसी व्यवस्था जो ब्रे-एक्स को उसकी अपनी खोज के एक चौथाई तक सिकोड़ देती। प्लेसर डोम ने भी बोली लगाई। हसन ने फरवरी 1997 में परिणाम तय कराया: ब्रे-एक्स 45 प्रतिशत रखेगी, इंडोनेशियाई सरकार 10 प्रतिशत लेगी, हसन के हितों सहित इंडोनेशियाई भागीदार 30 प्रतिशत, और फ्रीपोर्ट-मैकमोरन को 15 प्रतिशत के साथ संचालन का अधिकार मिलेगा। इरियान जाया में ग्रासबर्ग खदान पहले से चला रही जेम्स मॉफेट की फ्रीपोर्ट इस व्यवस्था में एकमात्र पक्ष थी जो ज़मीन में असल में लोहा डालने का इरादा रखती थी — और इसका अर्थ था ब्रे-एक्स के अपने छिद्रों के बग़ल में जुड़वाँ छिद्र खोदकर यह पुष्टि करना कि वह क्या ख़रीद रही है।
ब्रायन हचिन्सन का विवरण इसे उस धुरी के रूप में लेता है जिस पर पूरा प्रचार घूम गया (Hutchinson, 1998)। ब्रे-एक्स चार वर्ष टिकी क्योंकि संचालक के प्रोत्साहनों वाले किसी व्यक्ति ने बुसांग का स्वतंत्र नमूना कभी नहीं लिया था। राष्ट्रपति के घेरे को समृद्ध करने के लिए हसन द्वारा रचा गया सौदा क्षेत्र पर एक ऐसा ड्रिलर ले आया जिसके पास आँकड़ों की चापलूसी करने का कोई कारण नहीं था।
मार्च के चार दिन
फ्रीपोर्ट के पहले जुड़वाँ छिद्र फरवरी और मार्च 1997 के आरंभ में लगभग बाँझ लौटे, और कंपनी ने सार्वजनिक होने से पहले परिणाम निजी तौर पर पहुँचाए। दे गुज़मान को इस विसंगति की व्याख्या करने के लिए मनीला से इंडोनेशिया बुलाया गया। वे 19 मार्च को रास्ते में मारे गए।
26 मार्च को फ्रीपोर्ट ने अपना वक्तव्य जारी किया। TSE ने ब्रे-एक्स को तुरंत रोक दिया; NASDAQ ने भी वही किया। 27 मार्च को कारोबार बहाल हुआ और टोरंटो के इतिहास का तब तक का सबसे भारी सत्र बना, शेयर रोक से पहले के 15.50 डॉलर के मुक़ाबले 2.50 डॉलर पर बंद हुआ। बहामास के नासाऊ में बस गए वॉल्श ने ज़ोर दिया कि फ्रीपोर्ट की ड्रिलिंग किसी कारण प्रतिनिधिक नहीं है, और टोरंटो की स्ट्रैथकोना मिनरल सर्विसेज़ से स्वतंत्र लेखा-परीक्षा करवाई।
| तिथि | घटना |
|---|---|
| मार्च 1993 | ब्रे-एक्स लगभग 80,000 अमेरिकी डॉलर में बुसांग क्षेत्र लेती है |
| अक्तूबर–दिसंबर 1995 | घोषित संसाधन करीब 3 करोड़ औंस तक पहुँचता है |
| 8 मई 1996 | टोरंटो में शेयर 286.50 कनाडाई डॉलर के शिखर पर; फिर दस-के-बदले-एक विभाजन |
| नवंबर 1996 | बैरिक गोल्ड नियंत्रक हिस्सेदारी की अपेक्षा घोषित करती है |
| फरवरी 1997 | हसन द्वारा कराए सौदे में फ्रीपोर्ट को 15% और संचालन; संसाधन 7.1 करोड़ औंस बताया गया |
| 19 मार्च 1997 | माइकल दे गुज़मान कालिमंतान के ऊपर हेलिकॉप्टर से गिरते हैं |
| 26 मार्च 1997 | फ्रीपोर्ट "सोने की नगण्य मात्रा" बताती है; कारोबार रुकता है |
| 27 मार्च 1997 | टोरंटो के रिकॉर्ड कारोबार में शेयर 15.50 से 2.50 डॉलर पर आता है |
| 4 मई 1997 | स्ट्रैथकोना पाती है कि नमूनों में सोना मिलाया गया; भाव करीब 8 सेंट |
| नवंबर 1997 | ब्रे-एक्स दिवालियापन संरक्षण के लिए आवेदन करती है |
स्ट्रैथकोना ने क्या पाया
ग्राहम फ़ारक्वहर्सन के दल ने अपने छिद्र खोदे, बचे हुए नमूना चूर्ण की पुनः जाँच की, और सोने को स्वयं सूक्ष्मदर्शी के नीचे देखा। कठोर चट्टान के ज्वालामुखीय आधार से निकले सोने की एक विशिष्ट कोणीय, क्रिस्टलीय बनावट होती है। ब्रे-एक्स के नमूनों का सोना गोल और घिसा हुआ था — जलोढ़ सोना, स्थानीय नदियों से छाना गया, कुछ कणों पर गहनों से रेते जाने के निशान। उसे संग्रह के बाद पिसी हुई नमूना थैलियों में, विश्वसनीय श्रेणियाँ पैदा करने के लिए गणना की गई मात्रा में मिलाया गया था।
स्ट्रैथकोना की रिपोर्ट, जो 4 मई 1997 को जारी हुई, बिना किसी हिचक कहती है: छेड़छाड़ और "उससे उत्पन्न बुसांग के परखन मानों का मिथ्याकरण" "ऐसे पैमाने पर, इतनी अवधि तक और ऐसी परिशुद्धता के साथ हुआ जिसकी, हमारी जानकारी में, विश्व की खनन के इतिहास में कहीं कोई पूर्व-मिसाल नहीं है।" उसकी अपनी ड्रिलिंग ने उस दक्षिण-पूर्वी क्षेत्र में, जिसने हर सुर्ख़ी का आँकड़ा पैदा किया था, "आर्थिक स्वर्ण निक्षेप की वस्तुतः कोई संभावना नहीं" पाई (Farquharson, 1997)। TSE ने अगले दिन ब्रे-एक्स को सूची से हटा दिया। 1996 में विभाजन के बाद 28.65 डॉलर के बराबर रहे शेयर आठ सेंट के आसपास कारोबार करने लगे।
किसने चुकाया
ब्रे-एक्स ने नवंबर 1997 में लेनदारों से संरक्षण माँगा और समाप्त कर दी गई। वॉल्श, जिन्होंने चढ़ाव में करीब 3.5 करोड़ कनाडाई डॉलर के शेयर बेचे थे और सदा कहते रहे कि वे भी सबकी तरह छले गए, 4 जून 1998 को नासाऊ में मस्तिष्क धमनी विस्फार से 52 वर्ष की उम्र में चल बसे। करीब 8.4 करोड़ डॉलर के शेयर बेच चुके फेल्डरहॉफ केमन द्वीप में सेवानिवृत्त हो गए।
ओंटारियो सिक्योरिटीज़ कमीशन ने 1999 में फेल्डरहॉफ पर भेदिया कारोबार और भ्रामक प्रेस विज्ञप्तियों को अनुमोदित करने का आरोप लगाया। मुक़दमा 2000 में शुरू हुआ, आयोग द्वारा पीठासीन न्यायाधीश को हटाने के असफल प्रयास पर वर्षों अटका रहा, और 31 जुलाई 2007 को समाप्त हुआ जब ओंटारियो न्यायालय के न्यायाधीश पीटर ह्रिन ने यह पाते हुए उन्हें हर आरोप से बरी किया कि अभियोजन यह स्थापित नहीं कर सका कि फेल्डरहॉफ जानते थे कि परखन झूठे हैं। नियामक ने अगले वर्ष अपनी अपील छोड़ दी। ओंटारियो और टेक्सस के वर्ग-वाद दस वर्ष से अधिक चले और उन शेयरधारकों को बहुत कम लौटा सके जिन्होंने ड्रिलिंग का धन दिया था। कोर में सोना मिलाने के लिए किसी को कभी दोषी नहीं ठहराया गया।
नियम क्या बन गए
कनाडा का नियमन इसलिए बदला कि प्रमाणन की शृंखला विफल हुई थी, न कि इसलिए कि किसी एक फ़र्म ने झूठ बोला था। TSE और ओंटारियो सिक्योरिटीज़ कमीशन ने एक खनन मानक कार्यदल बुलाया, जिसकी 1999 की रिपोर्ट, शीर्षक Setting New Standards, ऐसी प्रकटन व्यवस्था का वर्णन करती है जिसमें तकनीकी दावे निवेशकों तक पहुँचते हैं और उनके पीछे कोई पहचानने योग्य पेशेवर प्रतिष्ठा नहीं होती। उत्तर था नेशनल इंस्ट्रूमेंट 43-101, जो 1 फरवरी 2001 को प्रभावी हुआ और जो अपेक्षा करता है कि खनिज परियोजना के बारे में हर सार्वजनिक तकनीकी प्रकटन एक नामित योग्य व्यक्ति की रिपोर्ट से समर्थित हो — निर्धारित योग्यताओं, पेशेवर पंजीकरण और व्यक्तिगत उत्तरदायित्व वाला अभियंता या भू-वैज्ञानिक — और कनैडियन इंस्टिट्यूट ऑफ़ माइनिंग द्वारा तय भंडार तथा संसाधन श्रेणियों का प्रयोग हो। नमूना सुरक्षा, अभिरक्षा शृंखला और चीरे गए कोर का संरक्षण शिविर की परंपरा के बजाय लिखित नियम के विषय बन गए।
उस ढाँचे ने वह समस्या हल की जो ब्रे-एक्स ने उजागर की, और उसे अछूता छोड़ दिया जो वह सुमितोमो के दस वर्ष छिपे ताम्र घाटे और वायरकार्ड के गढ़े हुए एस्क्रो खातों के साथ साझा करती है: लेखा-परीक्षक, विश्लेषक और सूचकांक समितियाँ सब उस परिसंपत्ति का मूल्य तय करते हैं जिसे उन्होंने स्वयं देखा नहीं है, और परिसंपत्ति मूल्य तय करने वालों से जितनी दूर बैठती है, कल्पना उतनी देर जीवित रहती है। बुसांग बे स्ट्रीट से 12,000 किलोमीटर दूर था, हेलिकॉप्टर से पहुँचने योग्य, और हर आने वाले को वही लोग घुमाते थे जो सोना मिला रहे थे।
फ्रीपोर्ट के जुड़वाँ छिद्रों पर कुछ लाख डॉलर लगे और उन्हें उस एक पक्ष ने खोदा जो खदान बनाने की योजना रखता था। चार वर्ष की परखन पर्चियाँ, तीन स्वतंत्र संसाधन अनुमान, एक TSE 300 सूचीयन और एक प्रॉस्पेक्टिंग पुरस्कार जो नहीं कर पाए, वह पुष्टि छिद्रों के एक समूह ने तीन सप्ताह में कर दिया।
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